Wobei sich die Frage stellt, wer die Zinsen bestimmt: Der Gläubiger oder der Schuldner?Nur mal angenommen, die Chinesen liefern den Amis nicht mehr Waren auf Pump (bzw. gegen Staatsanleihen) oder sie stellen die Bedingung, dass sie nur Schuldpapiere mit einem bestimmten Zins akzeptieren. Was dann?Dann können die Amis so viele Dollars drucken wie sie wollen. Sie können sich nichts mehr dafür kaufen. Zumindest nicht im Ausland. Es ist also ein brandheisses Spiel, das Bernanke da spielt!
Wie konnten die „armen“ Chinesen eigentlich zum grössten Gläubiger der USA werden.Ich möchte da, mit einem Beispiel aus der realen Geschäftswelt antworten. Als ich vor mehr als zwanzig Jahren ein Geschäft eröffnete, nahm ich bei einer Bank einen Kredit auf, die hatten es ja zu abwinken und unterstützten KMU noch gerne. Ich musste trotzdem Kalkulationen, Sicherheiten usw. erbringen. Diesen Kredit zahlte ich fast zu Hälfte zurück. Danach machte ich noch ein Geschäft auf und nahm einen viel grösseren Kredit auf, dies wiederholte sich über einige Jahre. Am Schluss hatte ich so viele Schulden bei dieser Bank, das sie mir den letzten Kredit fast aufdrängten. Fortan war die Bank um meine Geschäfte besorgt und räumten mir immer wieder bessere Konditionen ein. Drängten mich zwar zur Rückzahlung, aber kam mir immer wieder entgegen.Was ich damit sagen will, ab einer gewissen Schuldenmenge muss sich der Gläubiger mehr Sorgen als der Schuldner machen, denn er ist angewiesen auf die Zins- und die Rückzahlung. Darum werden die Chinesen immer Hand anbieten, um ihren grössten Schuldner, weiterhin bei Stange zu halten. Fakt ist, seit ebenfalls mehr als 20 Jahre hat die kommunistische Führung nicht zuletzt mithilfe einer am Dollar gekoppelten und unterbewerteten Landeswährung auf eine exportgetriebene Wirtschaftspolitik gesetzt. Dies ist ihr gelungen. Der Handelsüberschuss ist enorm. Aktuell liegt er bei rund zwei Milliarden Dollar – und zwar am Tag. Das hat den Devisenschatz auf aktuell 3,3 Billionen Dollar anschwellen lassen. Doch wohin mit all dem Geld? Rund ein Drittel dieser 3,3 Billionen hat die chinesische Staatsführung in US-Staatsanleihen gesteckt, weil sie bislang als eine der sichersten Anlageformen galten. (Quelle: Zeitonline)Verkaufen können die Chinesen ihre US-Staatsanleihen aber auch nicht. Denn das würde noch sehr viel stärker zum Wertverfall ihrer Dollar-Bestände führen. Zudem gibt es keine wirkliche Alternative. Da haben Sie in etwa das Gleiche Problem wie ein Privatanleger, der gut daran tut lieber Sachwerte als Anleihen zu kaufen. Die Fed, die US-Staatsanleihen aufkauft und die Notenpresse anwirft, sorgt dann noch zusätzlich zu einem Wertverfall des US Dollar. Die Chinesen sind sich dieser Umstände bewusst und werfen der amerikanischen Zentralbank vor, ihre US-Schulden wegzuinflationieren. Doch sind sie machtlos und kommen den Amis immer wieder entgegen.Bernanke und CO. wissen das! (Wie lange die Taktik der USA noch funktioniert wissen wir zwar nicht, aber auf Grund der Fakten und dem Geschäftsinn der Amis, kann das Spiel noch lange dauern!)PS. Ich habe alle meine Schulden zurückbezahlt.
Fiktive Geschichte: Du bist der Besitzer des Dorfladens. Dein bester Kunde ist reich und gleichzeitig hoch verschuldet. Er ist für einen bedeutenden Teil Deines Umsatz verantwortlich, lässt aber sehr oft anschreiben. Mittlerweile haben sich über die Jahre seine Schulden derart aufgehäuft, dass es für Dich unangenehm wird.Was tust Du?Einige mögliche Varianten:a) Du belieferst ihn nur noch bei Barzahlung, damit die Schulden zumindest nicht weiter wachsen.b) Du belieferst ihn weiterhin auf Kredit, mit der Gefahr, dass er eines Tages bankrott geht.c) Du lieferst überhaupt nicht mehr, bis er die Schulden bezahlt hat oder zumindest einen plausiblen Plan vorlegt, dies zu tun.d) Du lässt Dir von ihm einen noch unbesicherten Sachwert überschreiben. Z.B. eine Option auf sein Haus.e) weitere? ...
Oder wie es Meister Greenspan formulierte:
:greespan:
Weiss nicht. Wenn das Geburtstagskind an Schläuchen in der Intensivstation liegt und nur noch von der Herz-Lungenmaschine und Infusionen am Leben gehalten wird?Dazwischen alle paar Monate mal eine Viagra - äka. QE - eingeworfenIst das jetzt ein Grund zum Feiern? Was meinst du Marcus
Ich weiss auf was du deine fiktive Geschichte beziehst, ich und Dorfladenbesitzer, wo bin ich in diesem Forum nur geendet. Aber ich gehe darauf ein.Also, alle deine Varianten sind plausibel und solche Überlegungen muss ein Geschäftsinhaber anstellen.
An dieser Stelle würde meine Geschichte einen anderen Verlauf nehmen:Ich begreife zwar nicht, warum dieser Schuldner ungerechtfertigter Weise eine so hohe Bonität geniesst aber ich akzeptiere das mal als Tatsache und suche mir ein paar Idioten in anderen Dörfern (ich nenne sie mal Europa und Japan), denen ich die Schuldscheine zu einem guten Preis andrehen kann. Somit bin ich das Problem los. Sollen sich die anderen darum kümmern
Und die würden dich auslachen und dir erklären, dass sie ebenfalls Ausstände bei diesem Hallodri haben und selbst unter ihren eigenen Schuldscheinen ertrinken.An dieser Stelle würde meine Geschichte einen anderen Verlauf nehmen:Ich begreife zwar nicht, warum dieser Schuldner ungerechtfertigter Weise eine so hohe Bonität geniesst aber ich akzeptiere das mal als Tatsache und suche mir ein paar Idioten in anderen Dörfern (ich nenne sie mal Europa und Japan), denen ich die Schuldscheine zu einem guten Preis andrehen kann. Somit bin ich das Problem los. Sollen sich die anderen darum kümmern
Ob 1.6 Billionen Schulden statt $800 Mrd. alle Probleme gelöst hätte, wage ich stark zu bezweifeln. Spätestens in einem Jahr wissen wir's, denn bis dahin dürften weitere 800 Mrd aufgelaufen sein.
Joe D., nur die Ruhe bewahren, ich bin bei Dir. Ich bin auch sicher, dass es hier im Forum einige hat die gleicher Meinung sind. Macht ja wenig sind als "Anleger" bei jedem kleinen Windwechsel die Strategie zu wechseln. Wichtig ist in einem Anlegerleben, dass es möglichst oft die richtigen "Strömungen" erwischt und er einen Plan (Strategie) hat, wie die Segel zu setzen sind, damit seine Aktien möglichst lange am Wind segeln. Dann heisst es absichern und hart am Wind ins Ziel zu fahren und dann rechtzeitig mal Kasse machen.Von grossen Zeitungsüberschriften sollte man sich nicht zu sehr leiten lassen. Nur weil die Buchstaben in den Finanzmedien grösser werden, sind die "Geschichten" nicht wahrer.
