Morning Briefing - Markt Schweiz
Zürich (awp) - Nachfolgend eine Zusammenstellung der wichtigsten Informationen für den laufenden Börsentag:
UNTERNEHMENSNACHRICHTEN
- Nestlé H1: Organisches Wachstum bei +3,5% (AWP-Konsens: +3,7%)
Internes Realwachstum RIG +2,8% (AWP-Konsens: +3,1%)
Organisches Wachstum Industrieländer bei +1,9% (Q1 +2,5%)
Organisches Wachstum Emerging Markets +5,4% (Q1 +5,6%)
Organisches Wachstum Zone AOA +2,3% (Q1 +2,1%)
Umsatz 43,2 Mrd CHF (AWP-Konsens: 43,3 Mrd)
Operatives Ergebnis 6,6 Mrd CHF (AWP-Konsens: 6,57 Mrd)
Marge bei 15,3% (VJ 15,0%)
Reingewinn von 4,1 Mrd CHF (AWP-Konsens: 4,60 Mrd)
Q2: Internes Realwachstum RIG +2,7% (Q1: +3,0%; VJ +1,4%)
Organisches Wachstum bei +3,1% (Q1: +3,9%)
Indien gewann ein Jahr nach Maggi-Nudeln-Affäre weiter an Dynamik
Preisanpassungen in H1 haben historische Tiefststände erreicht
Nestlé China: Yinlu lastete nach wie vor auf Gesamtleistung
2016: Ausblick zu organ. Wachstum, Marge etc. bestätigt
- Swisscom H1: Umsatz 5'769 Mio CHF (AWP-Konsens: 5'757 Mio)
EBITDA 2'227 Mio CHF (AWP-Konsens: 2'149 Mio)
Reingewinn 788 Mio CHF (AWP-Konsens: 747 Mio)
2016: Umsatz weiterhin bei über über 11,6 Mrd CHF erwartet
Neu EBITDA von 4,25 Mrd CHF erwartet (bish. rund 4,2 Mrd)
Unverändertes Dividendenziel - 22 CHF pro Aktie
CEO an Call: Beobachten Entwicklung in Italien weiterhin
- Novartis in der Türkei doch noch unter Schmiergeldverdacht
- Dätwyler verzichtet auf höheres Gebot für Premier Farnell
Bisherige kommunizierte Wachstumsstrategie wird weiterverfolgt
- Bell H1: Netto-Umsatz 1,59 Mrd CHF (VJ 1,26 Mrd)
EBIT 61,0 Mio CHF (VJ 45,5 Mio)
Reingewinn 36,2 Mio CHF (VJ 32,0 Mio)
2016: Im H2 Fokus weiter auf M&A-Integration und oper. Verbesserungen
Bell übernimmt Walliser Spezialisten für Charcuteriespezialitäten Cher-Mignon
- Siegfried H1: Umsatz 353,6 Mio CHF (VJ 200,7 Mio)
EBITDA vor Integrationskosten 47,8 Mio CHF (VJ 34,6 Mio)
Reingewinn 14,0 Mio CHF (VJ 20,1 Mio)
2016: Umsatz von über 700 Mio CHF erwartet
EBITDA vor Integrationskosten von 100 Mio CHF erwartet
- Comet H1: Umsatz 149,8 Mio CHF (AWP-Konsens: 148,0 Mio)
EBITDA 16,6 Mio CHF (AWP-Konsens: 14,4 Mio)
Reingewinn 8,6 Mio CHF (AWP-Konsens: 5,8 Mio)
2016: Ausblick 2016 bestätigt, Umsatz 300-320 Mio, EBITDA-Marge 11%-13%
- BCV H1: Reingewinn 156,7 Mio CHF (AWP-Konsens: 149,8 Mio)
Geschäftsertrag 494,1 Mio CHF (AWP-Konsens: 498,3 Mio)
Geschäftserfolg 197,9 Mio CHF (AWP-Konsens: 195,1 Mio)
Erwarten im H2 Geschäftsverlauf im Rahmen des ersten Semesters
- TKB H1: Geschäftserfolg 74,2 Mio CHF (VJ 77,0 Mio)
Reingewinn 66,5 Mio CHF (VJ 83,1 Mio)
2016: Für laufendes Geschäftsjahr weiter tieferer Geschäftserfolg erwartet
- Walter Meier H1: Umsatz 110,5 Mio CHF (VJ 113,5 Mio)
Reingewinn 2,76 Mio CHF (VJ 2,25 Mio)
2016: EBIT und Reingewinn deutlich über VJ erwartet
Umsatzrückgang sollte sich im H2 verlangsamen
- Cembra H1: Betriebsertrag 197,4 Mio CHF (AWP-Konsens: 193,7 Mio)
Reingewinn 71,8 Mio CHF (AWP-Konsens: 72,1 Mio)
2016: Ergebnis je Aktie am oberen Ende v. Bandbreite 4,80 bis 5,10 CHF
- Kudelski H1: Umsatz 481,8 Mio CHF (AWP-Konsens: 458,9 Mio)
EBIT 33,4 Mio CHF (AWP-Konsens: 31,2 Mio)
Reingewinn 21,0 Mio CHF (AWP-Konsens: 17,0 Mio)
2016: Guidance angehoben - Umsatz- und EBIT-Ziel höher
Umsatz über 1 Mrd CHF - EBIT zwischen 90 - 100 Mio erwartet
- Lifewatch H1: Umsatz 57,0 Mio USD (VJ 52,5 Mio)
EBIT -7,6 Mio USD (VJ 3,8 Mio)
Reinergebnis -9,8 Mio USD (VJ +1,9 Mio)
2016: Nur noch einstelliges Umsatzwachstum erwartet
- Bank Linth H1: Geschäftsertrag 42,6 Mio CHF (VJ 42,8 Mio)
Reingewinn 10,1 Mio CHF (VJ 11,5 Mio)
- Cham Paper H1: Umsatz 103,8 Mio CHF (VJ 100,8 Mio)
EBIT 5,2 Mio CHF (VJ 1,5 Mio)
Reingewinn 3,3 Mio CHF (VJ 0,1 Mio)
2016: Sieht weitere Entwicklung für Gesamtjahr positiv
- Evolva H1: Umsatz 3,7 Mio CHF (AWP-Konsens: 5,4 Mio)
Reinverlust -18,8 Mio CHF (AWP-Konsens: -18,4 Mio)
Liquide Mittel von 67 Mio CHF (Ende 2015: 83,2 Mio)
2016: Produktumsätze in H2 höher erwartet
Umsatz in etwa auf Vorjahresniveau erwartet
- Evolva geht Vereinbarung mit privatem US-Biotech-Venture ein
- Georg Fischer mit zwei Übernahmen in China
beide Firmen erwirtschaften Umsatz 2015 von rund 20 Mio CHF
- BLKB und True Wealth gehen strategische Partnerschaft ein
- Orell Füssli Thalia ernennt Frank Egholm zum CEO
NEWS VON WICHTIGEN NICHT SIX-KOTIERTEN UNTERNEHMEN:
- NZZ H1: Gewinn von 12,0 Mio CHF (VJ 4,3 Mio) - Gesamtertrag -3% auf 218,6 Mio
BETEILIGUNGSMELDUNGEN
- DKSH: George Loening erhöht Anteil auf 5,008%
- Forbo: Blackrock meldet Anteil von 2,95%
- Georg Fischer: BlackRock meldet Anteil von 3,16%
- Helvetia: UBS Fund Management erhöht Anteil auf 3,001%
- Valartis: IntegralStiftung senkt Anteil auf 2,99%
PRESSE DONNERSTAG
-
ANSTEHENDE INFORMATIONEN VON UNTERNEHMEN
Donnerstag:
- Nestlé: H1 Conf Call
- Swisscom: H1 Conf Call
- Bank Linth: MK H1
- BCV: MK H1
- Cembra Money Bank: MK H1
- Cham Paper Group: H1 Conf Call
- Comet: MK H1
- Evolva: H1 Conf Call
- Kudelski: MK H1
- LifeWatch: H1 Conf Call
- Siegfried: H1 Conf Call
- Thurgauer KB: MK H1
Freitag:
- Hügli: Ergebnis H1
- Mobilezone: Ergebnis H1
- PSP Swiss Property: Ergebnis H1 (Conf Call)
- Zurich Schweiz: MK zum H1-Ergebnis
Montag:
- Metall Zug: Ergebnis H1
- Schlatter: Ergebnis H1
WICHTIGE ANSTEHENDE WIRTSCHAFTSTERMINE
- CH: BFS: Arbeitskräfteerhebung Q2 2016 (09.15 Uhr)
- EU: EZB Leistungsbilanz 06/16 (10.00 Uhr)
Verbraucherpreise 07/16 (11.00 Uhr)
EZB-Sitzungsprotokoll (13.30 Uhr)
- US: Philly-Fed-Index 08/16 (14.30 Uhr)
Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche) (14.30 Uhr)
Frühindikator 07/16 (16.00 Uhr)
WIRTSCHAFTSDATEN
- FOMC-Minutes: Fed-Mitglieder weiter uneinig über baldige Zinserhöhung
SONSTIGES
- Nächster Eurex-Verfall: 19.08.
- SIX: Ordentliche Indexreview per 19.9.2016:
- SMI: Keine Indexkorbveränderung
- SLI: Keine Indexkorbveränderung
- SMIM: Schindler N kommt für DKSH
- Laufende Übernahmeangebote:
- Syngenta: ChemChina bietet 465 USD je Aktie plus 5 CHF Sonderdividende
(Angebotsfrist bis 13.09. verlängert)
- Dekotierungen:
- Gategroup (von HNA angestrebt, Termin noch nicht bekannt)
- Kuoni (von SIX bewilligt, Termin noch unbekannt)
- Swmtl Holding in Liquidation (Termin noch unbekannt)
- IPO an SIX:
- Galenica: Aufteilung in 2 Unternehmen (spätestens Ende 2017)
- CS: Teilverkauf Schweizer Tochter (Bis Ende 2017 geplant)
- Accu: Handel an SIX bis auf weiteres eingestellt (Kein Geschäftsbericht)
-
EX-DIVIDENDE DATEN:
per 16.8.:
Ems Chemie (15,00 CHF)
DEVISEN/ZINSEN (08.20 Uhr)
- EUR/CHF: 1,0862
- USD/CHF: 0,9599
- Conf-Future: +17 BP auf 170,07% (Mittwoch)
- SNB: Kassazinssatz -0,48% (Mittwoch)
BÖRSENINDIZES
- SMI vorbörslich: +0,12% auf 8'163 Punkte (08.20 Uhr)
- SMI (Mittwoch): -0,75% auf 8'154 Punkte
- SLI (Mittwoch): -0,90% auf 1'223 Punkte
- SPI (Mittwoch): -0,79% auf 8'868 Punkte
- Dow Jones (Mittwoch): +0,12% auf 18'574 Punkte
- Nasdaq Comp (Mittwoch): +0,03% auf 5'229 Punkte
- Dax (Mittwoch): -1,3% auf 10'538 Punkte
- Nikkei 225 (Donnerstag): -1,55% auf 16'486 Punkte
STIMMUNG
- leicht zuversichtlich
- Nestlé vorbörslich schwach
Ausblick Zinsen und Devisen
Der Credit Suisse (
CSGN 11.51 -1.2%) ZEW Indikator, der die Erwartungen von Finanzanalysten für die Schweizer Konjunktur in den kommenden sechs Monaten misst, ist im Juli um 13,5 auf 5,9 Punkte gefallen. Die befragten Finanzexperten erwarten somit nicht länger eine baldige Verbesserung der Schweizer Konjunktur. Das britische Brexit-Votum dürfte mit ein Grund für die Eintrübung gewesen sein, kommentiert die CS das Ergebnis.
Deutliche Spuren habe der Brexit-Entscheid vor allem in den Erwartungen der künftigen Konjunkturentwicklung in der Eurozone hinterlassen: Der Ausblick für die Eurozone sank gemäss Indikator um 32,4 auf –22. Die Erwartungen für die US-Wirtschaft blieben dagegen mit 25 Punkten praktisch unverändert.
Rund 80% der Befragten erwarten keine Änderung der kurzfristigen Zinsen in der Schweiz. Der Anteil derjenigen, die tiefere kurzfristige Zinsen kommen sehen, ist jedoch im Juli deutlich gestiegen: von 0 auf 20%. Praktisch gleich ist das Verhältnis der Erwartungen für die kurzfristigen Zinsen in der Eurozone.
Die Zinserwartungen für die USA haben sich im Nachgang des Brexit-Entscheids nachhaltiger verändert: Während bei der Erhebung im Juni noch eine deutliche Mehrheit der Experten mit einem Anstieg der kurzfristigen Zinsen in den nächsten sechs Monaten rechnete, waren es im Juli nur noch 39%. Nunmehr rechnen 55% der Befragten mit konstanten kurzfristigen Zinsen.
Der Franken dürfte sich nach Ansicht der meisten Finanzmarktexperten gegenüber dem Euro in den kommenden sechs Monaten tendenziell eher abschwächen. Eine wachsende Mehrheit der Analysten rechnet mit einer Erstarkung des Dollars gegenüber dem Franken.
Bei der Preisentwicklung in der Schweiz wird eher mit einem Anstieg der Inflationsrate von den derzeit –0,4% gerechnet. Auch für die Eurozone und die USA stiegen gemäss CS-ZEW-Finanzmarktindikator die Inflationserwartungen leicht. Während für 2016 kaum mehr ein Analyst mit einer positiven Jahresinflationsrate in der Schweiz rechnet, geht für 2017 eine Mehrheit von einer Preissteigerung zwischen 0 und 0,5% aus. Nur ein Drittel der Befragten erwartet für 2017 noch eine negative Jahresteuerung, im April waren es noch 58% .
